La pregunta parece simple pero esconde varios matices. CETES y cuentas de ahorro no compiten exactamente en el mismo terreno: uno te da mejor tasa, la otra te da flexibilidad. Cuál conviene más depende de para qué necesitas el dinero y en qué plazo.

Cómo funciona cada uno

Los CETES (Certificados de la Tesorería) son instrumentos de deuda del gobierno federal. Los compras a un precio de descuento y al vencimiento recibes el valor nominal. Si compras CETES a 28 días por $9,750 pesos, al mes recibes $10,000. La diferencia es tu rendimiento. Puedes adquirirlos desde $100 pesos en cetesdirecto.com sin comisiones. Los plazos disponibles son 28, 91, 182 días y un año.

Con la tasa de referencia de Banxico moviéndose alrededor del 9.5% en 2025 (tras reducirse desde el 11% de 2024), los CETES a 28 días están pagando aproximadamente en ese rango. La tasa varía semana a semana según las subastas del gobierno.

Las cuentas de ahorro de las nuevas instituciones —principalmente Nu al 15% y Hey Banco al 12%— funcionan diferente: el dinero está disponible en cualquier momento, la tasa se aplica diariamente sobre el saldo y puedes retirar cuando quieras sin perder el rendimiento acumulado. Los bancos tradicionales como BBVA, Banamex o Santander pagan entre 1% y 3%, lo cual los descarta de esta comparación para fines prácticos.

La simulación en pesos: tres escenarios

$5,000 pesos durante un año

En CETES al 9.5%: $5,475. En Nu al 15%: $5,750. En Hey Banco al 12%: $5,600. En una cuenta bancaria tradicional al 2%: $5,100. La diferencia entre Nu y CETES sobre $5,000 es de $275 pesos. No es determinante, pero existe.

$20,000 pesos durante un año

En CETES al 9.5%: $21,900. En Nu al 15%: $23,000. En Hey Banco al 12%: $22,400. La brecha entre Nu y CETES se amplía a $1,100 pesos. Ya empieza a ser relevante, aunque sigue siendo el mismo criterio de elección: liquidez versus tasa.

$50,000 pesos durante un año

En CETES al 9.5%: $54,750. En Nu al 15%: $57,500. En Hey Banco al 12%: $56,000. Aquí la diferencia entre Nu y CETES es de $2,750 pesos. Para muchas personas eso representa un mes de gastos. Ya vale la pena pensar con calma dónde poner ese dinero.

El factor que decide todo: la liquidez

Si compras CETES a 28 días y necesitas el dinero el día 15, no puedes retirarlo. Ese es el punto crítico. A diferencia de un depósito a plazo fijo bancario tradicional donde podrías perder intereses pero recuperar el capital, en CETES el instrumento tiene vencimiento fijo y no tiene mercado secundario líquido para el pequeño inversionista en Cetesdirecto.

Nu y Hey Banco, en cambio, permiten retirar cualquier cantidad en cualquier momento y el dinero llega vía SPEI en minutos. Para el fondo de emergencia o para dinero que puede necesitarse, eso es insustituible.

Cuándo elegir CETES

Cuando tienes certeza de que no vas a necesitar ese dinero hasta el vencimiento. El ahorro para vacaciones dentro de tres meses, el enganche de un auto dentro de seis meses, la reserva para el aguinaldo de empleados si tienes negocio. En esos casos, bloquear el dinero en CETES al 9.5% es perfectamente racional y el riesgo es prácticamente nulo porque es deuda soberana del gobierno mexicano.

También cuando el monto es grande y la diferencia de tasa entre Nu y CETES es más pequeña de lo que parece: si en algún momento los CETES superan a Nu en tasa (que puede ocurrir según el ciclo de política monetaria), entonces CETES gana en ambos frentes: tasa y respaldo gubernamental.

Cuándo elegir la cuenta de ahorro

Para tu fondo de emergencia, sin duda. Para dinero que usas con cierta frecuencia pero quieres que genere mientras no lo usas. Para montos pequeños donde la diferencia de rendimiento es marginal pero la flexibilidad es valiosa. Y para quienes apenas están empezando a ahorrar y necesitan acceso inmediato para no caer en pánico si surge un gasto inesperado.

La respuesta honesta es que no tienes que elegir uno solo. Muchas personas mantienen su fondo de emergencia en Nu por la liquidez y su ahorro de mediano plazo en CETES por la tasa. No es complejo: es sentido común aplicado a dos instrumentos con características distintas.